Industry characteristics, risk premiums, and debt pricing (Registro nro. 199447)
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| 000 -LÍDER | |
|---|---|
| Campo fijo de descripción fija | 02073nam a2200241 4500 |
| 003 - IDENTIFICADOR DEL NÚMERO DE CONTROL | |
| Campo de control | OSt |
| 005 - FECHA Y HORA DE LA ULTIMA TRANSACCIÓN | |
| control field | 20200226102029.0 |
| 008 - ELEMENTOS DE LONGITUD FIJA -- INFORMACIÓN GENERAL | |
| Campo fijo de descripción fija -- Información general | 191217s20162014xxu||||| |||| 00| 0 eng d |
| 040 ## - FUENTE DE CATALOGACIÓN | |
| Agencia Catalogadora | CO-BoUGC |
| Agencia que realiza la transcripción | CO-BoUGC |
| 100 1# - ASIENTO PRINCIPAL--NOMBRE PERSONAL | |
| Nombre personal | Amiram, Dan |
| 245 10 - TÍTULO | |
| Título | Industry characteristics, risk premiums, and debt pricing |
| Responsables | Dan Amiram, Alon Kalay & Gil Sadka |
| 300 ## - DESCRIPCIÓN FÍSICA | |
| Extensión | Páginas 1 a la 27 |
| 520 3# - NOTA DE RESUMEN, ETC. | |
| Nota de sumario, etc. | Despite theoretical and anecdotal evidence highlighting the importance of industry-level analyses to lenders, the empirical literature on debt pricing has focused almost exclusively on firm-level forces that affect expected loss. This paper provides empirical evidence that industry-level characteristics relate to debt pricing through risk premiums. We address the empirical challenges that arise when testing these theories by using a proprietary dataset of time-varying and forward-looking measures of industry characteristics. These characteristics include growth, sensitivity to external shocks, and industry structure, all measured at the six-digit NAICS level. Our results show that lenders demand higher spreads to bear industry-level risk. The relation exists within subsamples with constant credit ratings, and strengthens when lenders' loan portfolios are less diversified and during periods when diversification is difficult. Therefore, our results suggest that industry characteristics relate to debt pricing by informing lenders not only about expected loss, but also about risk premiums. |
| 650 14 - ASIENTO SECUNDARIO DE MATERIA - TERMINO TEMÁTICO | |
| 9 (RLIN) | 91036 |
| Término temático o nombre geográfico como elemento de entrada | Contabilidad |
| Subdivisión de forma | Publicaciones seriadas |
| 650 24 - ASIENTO SECUNDARIO DE MATERIA - TERMINO TEMÁTICO | |
| 9 (RLIN) | 176704 |
| Término temático o nombre geográfico como elemento de entrada | Inversiones |
| Subdivisión de forma | Publicaciones seriadas |
| 650 24 - ASIENTO SECUNDARIO DE MATERIA - TERMINO TEMÁTICO | |
| 9 (RLIN) | 62505 |
| Término temático o nombre geográfico como elemento de entrada | Riesgo (Finanzas) |
| Subdivisión de forma | Publicaciones seriadas |
| 650 24 - ASIENTO SECUNDARIO DE MATERIA - TERMINO TEMÁTICO | |
| Término temático o nombre geográfico como elemento de entrada | Deuda |
| Subdivisión de forma | Publicaciones seriadas |
| 9 (RLIN) | 177757 |
| 650 24 - ASIENTO SECUNDARIO DE MATERIA - TERMINO TEMÁTICO | |
| Término temático o nombre geográfico como elemento de entrada | Finanzas |
| Subdivisión de forma | Publicaciones seriadas |
| 9 (RLIN) | 177758 |
| 700 1# - ENTR. SECUNDARIA - Nombre Personal (R) | |
| Nombre personal | Kalay, Alon |
| -- | 177759 |
| 700 1# - ENTR. SECUNDARIA - Nombre Personal (R) | |
| Nombre personal | Sadka, Gil |
| -- | 177760 |
| 773 0# - ASIENTO DE ITEM FUENTE | |
| Host Biblionumber | 82265 |
| Host Itemnumber | 377625 |
| Asiento principal | The accounting review 2017 V.92 No.1 (Jan) |
| Otro identificador del ítem | 0000002032281 |
| International Standard Serial Number | 0001-4826 (papel) |
| Descripción física | 27 páginas |
| Nota | Incluye tablas, figuras, referencias bibliográficas y apéndices |
| 942 ## - TIPO DE MATERIAL (KOHA) | |
| Source of classification or shelving scheme | Dewey Decimal Classification |
| Tipo de Item KOHA | Artículo de Revista |
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