Strategic informed trades, diversification and expected returns (Registro nro. 199724)
[ vista simple ]
000 -LÍDER | |
---|---|
Campo fijo de descripción fija | 02011nab a2200217 a 4500 |
003 - IDENTIFICADOR DEL NÚMERO DE CONTROL | |
Campo de control | OSt |
005 - FECHA Y HORA DE LA ULTIMA TRANSACCIÓN | |
control field | 20200226102100.0 |
008 - ELEMENTOS DE LONGITUD FIJA -- INFORMACIÓN GENERAL | |
Campo fijo de descripción fija -- Información general | 200206s2015 xxu|||||r|||| 00| 0 eng d |
040 ## - FUENTE DE CATALOGACIÓN | |
Agencia Catalogadora | CO-BoUGC |
Agencia que realiza la transcripción | CO-BoUGC |
100 1# - ASIENTO PRINCIPAL--NOMBRE PERSONAL | |
Nombre personal | Caskey, Judson |
245 10 - TÍTULO | |
Título | Strategic informed trades, diversification and expected returns |
Responsables | Judson Caskey, John S. Hughes & Jun Liu |
300 ## - DESCRIPCIÓN FÍSICA | |
Extensión | Páginas 1811 a la 1837 |
520 3# - NOTA DE RESUMEN, ETC. | |
Nota de sumario, etc. | We examine how strategic trade affects expected returns in a large economy. In our model, both a monopolist (strategic) informed trader and uninformed traders consider the impact of their demands on prices. In contrast to settings with price-taking traders, private information never eliminates a priced risk, and can lead to higher risk premiums. Also unlike settings with price-taking informed traders, risk premiums decrease in response to an increase in liquidity-motivated trades in diversified portfolios. These differing effects arise because a privately informed strategic trader conceals her trades by taking small positions relative to the magnitude of noise trades. Although prices partially reveal her information and reduce uncertainty, a concomitant decrease in her risk absorption dominates and leads to higher risk premiums. Similar to settings with price-taking traders, private information affects expected returns only via factor loadings and risk premiums on existing payoff risks—it introduces no new priced risks, and factor loadings (betas) explain all cross-sectional differences in expected returns. |
650 14 - ASIENTO SECUNDARIO DE MATERIA - TERMINO TEMÁTICO | |
9 (RLIN) | 91036 |
Término temático o nombre geográfico como elemento de entrada | Contabilidad |
Subdivisión de forma | Publicaciones seriadas |
650 24 - ASIENTO SECUNDARIO DE MATERIA - TERMINO TEMÁTICO | |
9 (RLIN) | 176576 |
Término temático o nombre geográfico como elemento de entrada | Tasa de retorno |
Subdivisión de forma | Publicaciones seriadas |
650 24 - ASIENTO SECUNDARIO DE MATERIA - TERMINO TEMÁTICO | |
Término temático o nombre geográfico como elemento de entrada | Diversificación en la industria |
Subdivisión de forma | Publicaciones seriadas |
9 (RLIN) | 179014 |
700 1# - ENTR. SECUNDARIA - Nombre Personal (R) | |
Nombre personal | Hughes, John S. |
-- | 179015 |
700 1# - ENTR. SECUNDARIA - Nombre Personal (R) | |
Nombre personal | Liu, Jun |
-- | 179016 |
773 0# - ASIENTO DE ITEM FUENTE | |
Host Biblionumber | 82265 |
Host Itemnumber | 369792 |
Asiento principal | The accounting review 2015 V.90 No. 5 (Sep) |
Otro identificador del ítem | 0000002029959 |
International Standard Serial Number | 0001-4826 (papel) |
Descripción física | 27 páginas |
Nota | Incluye referencias bibliográficas y apéndices |
942 ## - TIPO DE MATERIAL (KOHA) | |
Source of classification or shelving scheme | Dewey Decimal Classification |
Tipo de Item KOHA | Artículo de Revista |
No hay ítems disponibles.